“中国芯”回归 科技股又飘了!短期反弹之后的

 公司新闻     |      2020-06-10 10:21

沉寂一周后,科技板块又飘了。在6月1日科技板块大涨之后,6月2日延续上涨态势,半导体、芯片板块涨幅居前,大唐电信、江化微、华讯方舟等个股涨停。

据上交所网站,中芯国际集成电路制造有限公司科创板上市申请已获受理。机构指出,相较于医药和食品饮料,科技股调整已经相对充分。科技股的主逻辑是国产化和5G提速,短期波动难以改变产业趋势。尽管部分科技股估值绝对水平较高,但从历史估值水平比较来看,整体处在合理水平。

资金对科技股的青睐始终不减,上周表现偏弱的科技板块曾获得资金持续流入。数据显示,上周华夏半导体芯片ETF份额增长超10亿份,5GETF、电子ETF等科技类ETF份额增长均过亿份。目前建议大家持有科技主题基金的可以继续持有。对于新入场或者想增加科技基金配置的朋友,可以通过定投的方式参与。

据上交所网站,中芯国际集成电路制造有限公司科创板上市申请已获受理。中芯国际计划融资200亿元,投向12英寸芯片SN1项目、先进及成熟工艺研发项目储备资金、补充流动资金。

华创证券指出,中芯国际近年来与国产设备、材料、设计厂商密切合作,已成为国产IC产业生态中的航母型公司。中芯国际回归A股融资投入先进制程,有利于加快产线建设,加大研发投入力度,进一步缩小与三星的技术差距。随着中芯国际14nm逐步大批量量产和扩产,半导体国产替代进程也将进入新阶段。

至纯科技主营半导体清洗设备,完成了多个工艺的8英寸及12英寸全自动槽式装备,已有6台装备在中芯国际投入使用。

沉寂一周后,科技板块又飘了。截至6月1日收盘,3D摄像头板块上涨5.54%,5G概念上涨4.39%;电子元件板块上涨4.25%,该板块中个股走势强劲,有15只个股涨停,包括多只消费电子个股。科技类主题的ETF业绩再次获益。数据显示,当日盘中,以5G、芯片、电子为细分主题的多只ETF价格大涨超5%。

刚刚过完的5月市场行情较为平淡,整体来看,涨势最好的食品饮料指数单月涨幅仅达到9%,其余12个申万一级行业指数涨幅为正。表现最为波动的当属电子行业指数,上月前半段曾以5.84%的区间涨幅领跑全行业指数,后半段受限于海外因素影响,先扬后抑,上月涨幅为负。

震荡格局下,市场仍存在一定结构性机会。具体来看,部分科技股在5月份强势反弹,单月上涨超20%。粤开证券分析,近期市场波动加剧,沪指在2900点区域面临一定阻力。历年6月行情也相对平淡,防御属性突出,短期大盘或进入震荡整理阶段。

坚持买入科技类ETF的资金这次或许又赚得钵满。从上周(5月25日至29日)股票型ETF份额的变动情况来看,资金明显流向了科技类ETF。数据显示,上周华夏半导体ETF份额净增长12.5亿份,华夏5GETF份额净增长5亿份,银华5GETF份额净增长3.18亿份,广发半导体ETF、天弘电子ETF等多只科技类ETF上周份额净增长破亿份。

这些疯狂买入的资金均在低位买入。上周场内价格跌幅超2%的股票型ETF有8只属于科技类ETF,此外上周还有一只芯片ETF上市。不过,从整个5月的ETF份额增减情况来看,证券类ETF最受资金欢迎,一些科技类ETF被资金大量减持。具体来看,科技板块短期的震荡调整,也令科技类ETF短期曾不断被众多资金买入和卖出。

兴业证券认为,电子行业仍然可以看好5G基站建设和半导体设备领先厂商,中长期维度,也看好消费电子、面板等领域优质标的。不过,也有部分券商机构指出,电子行业震荡调整下应该以防御为主。川财证券认为,需要注意5G建设不及预期,以及技术创新对传统产业格局的影响。

“科技股最近调整的时间是比较充分的,年初的上涨逻辑至今仍然成立。”私募排排网未来星基金经理夏风光表示,“科技股是年内比较确定性的增长行业,也是未来几年比较好的赛道。但前期热度较高以及股价上涨过快,透支了一定的成长空间。经过充分的整理后,外部环境利空出尽成为促使股价上涨的契机,这是今天整个科技板块全面反弹的直接诱因。未来科技股走势还是要抓龙头,抓确定性的增长,要注意回避概念炒作。”

刺激科技股上涨的因素诸多。浩坤昇发投资总经理张门分析称,周末管理层谈及科创板T+0构想,刺激整个A股改革的预判,有利于长期活跃增量资金的入场,北上资金近期持续流入,昨日放量大涨正是量变引起质变的表现。国产替代的硬核科技受益,纳斯达克指数继续大涨,对标效应刺激科技股上涨。

不过,张门发对于短期涨幅过大的科技股仍持有谨慎态度。对于大涨之后的A股,他认为,指数震荡上行为主基调的情况下,结构性行情将大行其道,那些逻辑清晰、业绩有保障的个股将迎来中长期逢低布局的机会。

当政策面和消息面不断刺激大量资金积极流入科技板块,这背后蕴含的风险自然不可小觑。华辉创富投资总经理袁华明向本报记者表示,当前科技股主要风险是高估值背后隐含的业绩高成长预期和利好政策预期,而预期兑现存在较大不确定性。科技行业特点决定了能够做到业绩高成长的只会是少数企业,而利好政策兑现往往就是股价下跌的时候。

近期,科技股卷土重来,电子板块近3日涨幅超7%,年内涨幅最高的科技基金万家新经济动能混合涨幅已超40%,相信经历过前期科技股下跌的投资者也已经接近回本了。

那么科技板块未来还会上涨吗,科技主题基金目前该趁上涨赎回还是继续持有呢?可以从政策面、消费面和估值面看一下科技板块的投资价值。

创业板作为新兴科技企业的集中地,这次注册制改革,对那些有直接融资需求且发展速度较快的中小企业,如TMT、生物医药等成长行业,无疑是一大利好。

因此,创业板注册制时代的到来,既为中长期科技成长主线奠定基调,也有望刺激短期结构行情。

6月1日,上交所已受理中芯国际集成电路制造有限公司科创板上市申请。招股说明书显示,中芯国际本次拟在科创板发行不超过16.86亿股(行使超额配售选择权之前),占发行后总股本不超过25%,每股面值0.004美元(注意:面值是美元计价),募集资金总额高达200亿元。

科创板的强大融资能力无疑将为中芯国际提供大量廉价资金,支持扩张产能,满足国内国产替代需求,其产业链上材料和设备公司将因此充分受益,从而有望带动整个国产半导体产业链缩短与国际水平的差距。

另外国家扶持半导体产业的政策和基金密集出台,大基金二期或开启半导体材料国产化黄金期。

2019年下半年以来的科技行情,将电子板块的估值水平不断推高,在今年2月份曾一度推高至58倍。

经过3月份的回调之后,电子行业的市盈率也随之下降,目前为45倍,低于中位数(48.48倍),在过去10年处于46%的水平。

但对想要从中挖掘真正质优的科技股,对普通投资者来说,并不是一件容易的事情,尤其是在科技股已经涨了一轮的情况下。所以,性价比高的方法就是把钱交给专业的基金经理,让他们帮我们去做选择。

2019年以来科技股经历了上涨—回调—上涨的一个轮回,刚好我们可以回顾一下,在这个过程中有哪些基金经理既能在行情好的时候跟上,又能在行情跌的时候控制住回撤。这样的基金经理,更应该成为我们的选择。如果你持有的科技基符合这个条件,刚好你仍然看好科技行情,建议在赎回之前再认真考虑;反之,则是个腾笼换鸟的机会,把钱交给更优秀的基金经理。

科技股从个股上来看的话,目前科技股需要一个中阳线,不然有些破位的个股可能会进一步的下跌,这样的话,底部震荡的时间就越来越长了。而且最近的量能也不太行。所以短线来看的话,科技股还会底部震荡的,不过目前对于有仓位的来说,可能已经出现了亏损,所以目前没有什么操作的必要,因为就算是真的下跌,那么下方的空间其实也是有限的,尤其是科技股今年有业绩支撑。

所以,目前建议大家持有科技主题基金的可以继续持有。对于新入场或者想增加科技基金配置的朋友,可以趁目前位置相对较低适当的进行建仓操作,并通过定投的方式参与,可以降低单一时点买入的择时风险,平摊成本。