鹰眼预警:爱康科技净利亏逾16亿遭问询 短债偿

 公司新闻     |      2020-10-18 20:56

   爱康科技发布2019年年度报告,报告期内,公司实现营业收入51.26亿元,同比增长5.65%;实现归属于母公司所有者权益的净利润-16.12亿元,同比下降1494.96%;实现扣非归母净利润-13.04亿元,同比下降13851.69%。同时,公司计划不派发现金红利,不送红股,不以公积金转增股本。

  净利亏损逾16亿遭问询

  据鹰眼预警显示,报告期内,公司实现营业收入与净利润变动背离。

  具体到数据,公司本期实现营业收入51.26亿元,同比增长5.65%;实现净利润-16.69亿元,同比下降1402.51%。其中归母净利润-16.12亿元,同比下降1494.96%;实现扣非归母净利润-13.04亿元,同比下降13851.69%。

  来源:2019年年度鹰眼预警

  需要注意,公司于2020年5月19日收到深交所问询函,问询函中深交所分别就公司经营业绩、偿债能力、计提资产减值、对外担保、资金风险等方面分别进行了问询。

  对于经营业绩,从产品结构来看,爱康科技的主要产品为太阳能电池边框与太阳能电池板产品,其中太阳能电池边框实现营业收入22.09亿元,同比增长17.53%,营业成本为19.59亿元,同比增长19.31%,毛利率同比下降1.33%;太阳能电池板实现营业收入15.83亿元,同比增长33.17%,营业成本为14.53亿元,同比增长34.54%,毛利率同比下降0.93%。

  来源:公司年报

  对于担保,2018年末公司对外担保余额为47.95亿元,占净资产的比例为81.73%。而截至2019年末,公司存在对外(除并表子公司外)担保余额为60.51亿元,占净资产的比例为147.21%,其中向关联方体提供担保较多,期末对外担保余额占净资产比重较大。

  需要注意,公司存在对外担保贷款逾期事项,考虑到主债务人及其关联方已经整体陷入债务危机,公司作为担保人在最高额保证担保范围内承担担保责任的可能性极大,且追索结果存在较大不确定性,能追回的资产无法预估。

  此外,公司也存在控股股东股权冻结风险。截至2019年12月31日,控股股东爱康实业持有爱康科技公司股份存在被司法冻结的情况,累计被冻结股份数53143.17万股,占其持有爱康科技股份比例的78.76%,占爱康科技总股本比例11.84%。

  计提资产减值近10亿 短债偿还承压

  从计提资产减值来看,公司本次计提资产减值准备的资产项目为应收账款、其他应收款、存货、长期股权投资、固定资产,2019年度共计计提资产减值准备9.63亿元,占2018年度经审计归属母公司所有者的净利润768.06%。其中公司计提应收款项信用减值准备人民币8297.39万元,长期股权投资计提减值准备2.49亿元,对光伏电站资产计提减值准备5.85亿元。

  对于公司的偿债能力,报告期内,公司短期借款和一年内到期的非流动负债合计25.44亿元,长期借款和应付债券合计为6.68亿元,而货币资金仅有14.45亿元,公司短债偿还承压。

  净现比持续下滑 三费占毛利润106%

  由于公司光伏电站业务中存在固定资产折旧、财务费用利息支出较高的特点,以及报告期公司资产减值准备、信用减值损失、权益法核算的投资损失、预计负债增加所致,公司本期经营活动净现金流与净利润相差较大。

  公司本期经营活动净现金流为8.25亿元,同比下降3.79%;净利润为-16.69亿元,同比下降1402.51%。需要注意,公司2019年现金流/净利润比值为-0.49,低于行业均值,而2017年与2018年的净现比分别为7.79、6.7,近三期公司的净现比持续下滑,盈利质量呈下滑趋势。

  来源:2019年年度鹰眼预警

  此外,值得一提的是,公司本期三费之和超过毛利润。其中财务费用系报告期公司有息负债下降、利息支出减少所致有所下降,为3.80亿元,销售费用系报告期制造业销售增涨,市场拓展、物流等费用增加所致有所增长,为1.73亿元。

  经计算,报告期内,公司毛利润为7.42亿元,而三费之和为7.85亿元,三费/毛利润比值达105.77%。(文/上市公司研究院财报鹰眼 子兀)

  来源:2019年年度鹰眼预警

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